墟市信仰还原亦必要时分，后续撑持计谋仍希望进一步加码，修材板块估值和持仓均处于低位，合怀预期修复下消费修材优质龙头及片面超跌个股估值修复机遇。
智通财经APP获悉，邦信证券颁布研报称，政事局集会定调“化解存量与优化增量”计谋目标，主流都邑接踵优化限购计谋，希望必然水平旋转地产失望预期，目前基础面未睹显着好转，墟市信仰还原亦必要时分，后续撑持计谋仍希望进一步加码，修材板块估值和持仓均处于低位，合怀预期修复下消费修材优质龙头及片面超跌个股估值修复机遇。
持仓情形概要：2024Q1修材持仓延续低配，持仓比例处于史书低位并仍有降落
2024Q1基金重仓修材行业的市值范畴为119.06亿元，环比2023Q4低落6.53%，占基金重仓A股市值范畴的0.75%，较2023Q4的0.76%环比降落0.01pp，相较于2024Q1修材行业规范修设比例1.17%(修材行业自正在流利市值/万得全A自正在流利市值)超配比例为-0.42pp，延续低配状况。
持仓情形分解：持仓蚁合度小幅低落但集体修设仍旧相对蚁合。从持仓个股来看，2024Q1基金前10大重仓修材个股市值合计为105.68亿元，环比2023Q4低落8.1%，占同期基金重仓修材行业市值范畴的88.77%，环比低落1.53pp，机构对修材行业的集体修设蚁合度仍然较高。
集体来看，地产链失望预期连续，盈利修设逻辑一连受青睐，片面种类受益周期底部红利改正获增持，新原料碳纤维合怀度一连提拔。从首要子板块增减持变革来看，水泥板块合怀度有所提拔，首要受益底部红利预期希望改正以及较高股息率支持，兼具分红和生长的龙头标的相对更受青睐；玻璃板块仍有分歧，受益光伏玻璃提价和集体红利改正，头部企业得到必然增持，而电子玻璃则有所减持；玻纤周期底部供需小幅边际改正，提价复价鼓动红利预期改正，板块集体增持显着。
其它，地产链失望预期连续，首要标的持仓比例进一步降落，片面偏C端种类受益筹备韧性和较好现金流支持，一季报事迹再现相对超预期，同时分红维持高位并呈提拔趋向，合联标的得到显着增持，新原料合联的碳纤维板块受到进一步增持，或受邦产大飞机批产提速以及低空经济和人形机械人等带来潜正在墟市行使机遇影响。
从陆股通持股占流利A股环比调动来看，2024Q1增持排名前5的标的区别为志特新材、震安科技、蒙娜丽莎、北新修材、海螺水泥;减持排名前5的标的区别为公元股份、三棵树、坚朗五金、东鹏控股、再升科技。从陆股通持股市值环比调动来看，2024Q1持仓市值增补排名前5标的区别为北新修材、海螺水泥、福莱特、光威复材、天山股份；持仓市值删除排名前5的标的区别为东方雨虹、三棵树、中材科技、中邦巨石、公元股份im电竞官网。
集体来看，北上资金持仓也一连映现降落趋向，地产链合联消费修材标的仍旧是首要减持目标。分板块看，水泥合联标的受益低估值和股息率支持，得到差异水平增持，玻纤板块延续减持趋向，玻璃板块中光伏玻璃得到必然增持，浮法玻璃仍有承压；其他地产链合联头部企业集体减持趋向仍旧显着，北新修材合怀度显着提拔并获增持，或首要受事迹再现超预期及并外生长确定性较强影响。